مایکرواستراتژی چیست؟ داستان یکی از بزرگترین نهنگ‌های بیت کوین
مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، شرکت آمریکایی که در سال ۱۹۸۹ تأسیس شد، در سال‌های اخیر به یکی از بزرگترین سرمایه‌گذاران نهادی در بازار بیت کوین تبدیل شده است. این شرکت که در اصل به عنوان توسعه‌دهنده نرم‌افزارهای هوش تجاری شناخته می‌شد، از سال ۲۰۲۰ تحت رهبری مایکل سیلور، استراتژی جسورانه‌ای را در پیش گرفت و میلیاردها دلار از دارایی‌های شرکت را به خرید بیت کوین اختصاص داد.
دفتر مرکزی این شرکت در تایسونز، ویرجینیای شمالی قرار دارد و علی‌رغم فعالیت اصلی خود در زمینه نرم‌افزارهای تحلیل داده و هوش تجاری، امروزه بیشتر به عنوان یک شرکت پیشرو در سرمایه‌گذاری سازمانی در بیت کوین شناخته می‌شود. تصمیم جسورانه سیلور و تیمش برای تبدیل بخش عمده‌ای از ذخایر نقدی شرکت به بیت کوین، مایکرواستراتژی را به یکی از تأثیرگذارترین بازیگران در دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل کرده است. در ادامه این مقاله، به بررسی دقیق‌تر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری این شرکت و تأثیر آن بر بازار ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت.
مایکرواستراتژی چیست؟
مایکرواستراتژی یک شرکت آمریکایی است که در سال ۱۹۸۹ توسط مایکل جی سیلور (Michael J. Saylor) تأسیس شد و در زمینه ایجاد و فروش نرم‌افزارهای هوش تجاری، تحلیل داده، نرم‌افزارهای موبایل و خدمات ابری فعالیت دارد. این شرکت به کسب‌وکارها کمک می‌کند تا با تحلیل داده‌های داخلی و خارجی، تصمیمات تجاری بهتری بگیرند.
مایکل سیلور، بنیان‌گذار و مدیرعامل سابق مایکرواستراتژی، در آگوست ۲۰۲۲ از سمت خود کناره‌گیری کرد، اما همچنان به عنوان رئیس هیئت مدیره فعالیت می‌کند. او معتقد است که بیت کوین می‌تواند به دارایی با ارزش بازار ۱۰۰ تریلیون دلار تبدیل شود و در برابر طلا به عنوان ذخیره ارزش پیروز شود.
تاریخچه فعالیت شرکت مایکرواستراتژی
در سال ۱۹۹۲، مایکرواستراتژی با عقد قراردادی ۱۰ میلیون دلاری با مک دونالد (McDonald’s)، اولین مشتری بزرگ خود را جذب کرد. در سال ۱۹۹۸، این شرکت با عرضه اولیه سهام (IPO) به یک شرکت عمومی تبدیل و سهام آن در بازار بورس عرضه شد. با این حال، در پی ترکیدن حباب دات کام (Dot-com Bubble)، ارزش سهام مایکرواستراتژی در یک روز ۶۲ درصد کاهش یافت. در سال ۲۰۰۰، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) این شرکت و مدیران آن را به تخلفات مالی متهم کرد که منجر به پرداخت جریمه و تغییراتی در ساختار مدیریتی شد.
پس از آن در سال‌های بعد، مایکرواستراتژی با فروش وب‌سایت‌های متعلق به خود، مانند alarm.com در سال ۲۰۰۹ و angel.com در سال ۲۰۱۳، به شرکت‌های سرمایه‌گذاری و فناوری، به توسعه فعالیت‌های خود ادامه داد. در سال ۲۰۱۱، با معرفی MicroStrategy Cloud، این شرکت وارد حوزه ارائه خدمات ابری شد.
از سال ۲۰۲۰، مایکرواستراتژی با سرمایه‌گذاری‌های سنگین در بیت کوین، توجه بسیاری را به خود جلب کرد. این شرکت در تابستان ۲۰۲۰، ۲۵۰ میلیون دلار بیت کوین خریداری و آن را به عنوان دارایی با ارزش ذخیره‌ای بهتر از طلا معرفی کرد. تا اواخر سال ۲۰۲۱، دارایی بیت کوین این شرکت به حدود ۱۱۴ هزار واحد رسید و مایکرواستراتژی به نهنگ بیت کوین تبدیل شد.
معرفی بنیان‌گذاران MicroStrategy
مایکرواستراتژی (MicroStrategy) در سال ۱۹۸۹ توسط مایکل جی. سیلور و سانجو بانسال (Sanju Bansal) تأسیس شد. در ادامه، هر یک از این بنیان‌گذاران را معرفی می‌کنیم:
مایکل سیلور کیست؟
مایکل سیلور در سال ۱۹۶۵ در لینکلن، نبراسکا متولد شد. او در مؤسسه فناوری ماساچوست (MIT) در رشته‌های هوانوردی و فضانوردی و علم و فناوری تحصیل کرد و در سال ۱۹۸۷ فارغ‌التحصیل شد. پس از فارغ‌التحصیلی، به‌عنوان مشاور مدل‌سازی و شبیه‌سازی کامپیوتری در شرکت دوپونت (DuPont) فعالیت کرد. در سال ۱۹۸۹، او با استفاده از سرمایه‌ای که از دوپونت به دست آورده بود، به همراه سانجو بانسال، شرکت مایکرواستراتژی را تأسیس کرد.
این شرکت ابتدا در زمینه داده‌کاوی فعالیت می‌کرد و سپس نرم‌افزارهای هوش تجاری توسعه داد. در سال ۱۹۹۸، مایکرواستراتژی با عرضه اولیه سهام خود به بورس نزدک وارد شد و سهام آن در اولین روز معامله دو برابر شد. در اوایل دهه ۲۰۰۰، ثروت سیلور به ۷ میلیارد دلار رسید و او به‌عنوان یکی از ثروتمندترین افراد در منطقه واشنگتن دی‌سی شناخته شد.
پس از آن در سال ۲۰۲۰، سیلور با هدایت مایکرواستراتژی به سرمایه‌گذاری در بیت کوین، توجه بسیاری را به خود جلب کرد. سپس در آگوست ۲۰۲۲، او از سمت مدیرعاملی کناره‌گیری کرد و به‌عنوان رئیس هیئت مدیره بر استراتژی‌های مرتبط با خرید و فروش بیت کوین تمرکز کرد.
سانجو بانسال کیست؟
سانجو بانسال در سال ۱۹۸۹ به همراه مایکل سیلور و توماس اسپار (Thomas Spahr)، شرکت مایکرواستراتژی را تأسیس کرد. او پیش از تأسیس مایکرواستراتژی، در شرکت مشاوره فناوری و مدیریت بوز آلن همیلتون (Booz Allen Hamilton) فعالیت می‌کرد. بانسال در تأسیس مایکرواستراتژی بدون استفاده از سرمایه‌گذاری خطرپذیر نقش داشت و با کار ۸۰ تا ۱۰۰ ساعت در هفته به رشد سریع شرکت کمک کرد. در سال ۱۹۹۸، مایکرواستراتژی عرضه اولیه سهام خود را انجام داد و در اولین روز معامله، قیمت سهام دو برابر شد.
در مارس ۲۰۰۰، ارزش بازار شرکت به حدود ۲۴ میلیارد دلار رسید و بانسال و دیگر رهبران شرکت میلیاردر شدند. پس از بازنگری مالی شرکت در همان سال و کاهش قیمت سهام، بانسال به‌عنوان مدیر عملیاتی نقش مهمی در بازسازی شرکت ایفا کرد و به گسترش فعالیت‌ها در چین در سال ۲۰۰۲ کمک کرد. در سال ۲۰۱۳، بانسال به همراه انیش چوپرا (Aneesh Chopra)، شرکت Hunch Analytics را تأسیس کرد که در زمینه تحلیل داده‌های حوزه بهداشت فعالیت می‌کند.
سرمایه گذاری مایکرواستراتژی در بیت کوین
مایکرواستراتژی با استراتژی سرمایه‌گذاری در بیت کوین، به یکی از بزرگترین دارندگان شرکتی این ارز دیجیتال تبدیل شده است. این رویکرد نه‌تنها بر ارزش سهام شرکت تأثیر مثبت داشته، بلکه نقش مهمی در پذیرش گسترده‌تر بیت کوین در جامعه مالی ایفا کرده است.
از سال ۲۰۲۰، این شرکت تحت رهبری مایکل سیلور استراتژی سرمایه‌گذاری جسورانه‌ای را در حوزه بیت کوین اتخاذ کرده است. در آگوست ۲۰۲۰، مایکرواستراتژی با خرید ۲۱٬۴۵۴ بیت کوین به ارزش ۲۵۰ میلیون دلار، اولین قدم خود را در سرمایه‌گذاری بر روی این ارز دیجیتال برداشت. این تصمیم به‌منظور حفاظت از دارایی‌های شرکت در برابر تورم و کاهش ارزش دلار گرفته شد. پس از آن، شرکت به‌صورت مداوم به خرید بیت کوین ادامه داد و تا دسامبر ۲۰۲۰، مجموع دارایی‌های بیت کوین خود را به بیش از ۷۰٬۰۰۰ واحد رساند.
افزایش سرمایه‌گذاری و تأمین مالی مایکرواستراتژی برای خرید بیت کوین بیشتر
مایکرواستراتژی برای تأمین مالی خریدهای بیشتر بیت کوین، از روش‌های مختلفی مانند صدور اوراق قرضه استفاده کرد. به‌عنوان مثال، در ژوئن ۲۰۲۱، این شرکت با صدور اوراق قرضه به ارزش ۵۰۰ میلیون دلار، منابع لازم برای خرید بیت کوین‌های بیشتر را تامین کرد. تا ژانویه ۲۰۲۵، مجموع دارایی‌های بیت کوین مایکرواستراتژی به ۴۶۱,۰۰۰ واحد رسید که ارزش آن‌ها حدود ۴۶ میلیارد دلار برآورد می‌شود.
تأثیر خرید بیت کوین بر بازار و سهام شرکت مایکرواستراتژی
سرمایه‌گذاری‌های مایکرواستراتژی در بیت کوین تأثیر زیادی بر بازار ارزهای دیجیتال و ارزش سهام این شرکت داشته است. از زمان آغاز این استراتژی، ارزش سهام مایکرواستراتژی بیش از ۲۵۰۰ درصد افزایش یافته است. اما با وجود موفقیت‌ها، استراتژی سرمایه‌گذاری مایکرواستراتژی در بیت کوین با چالش‌ها و انتقاداتی نیز روبرو بوده است. برخی تحلیل‌گران معتقدند که وابستگی شدید شرکت به نوسانات قیمت بیت کوین می‌تواند ریسک‌های مالی برای آن به همراه داشته باشد. با این حال، مایکل سیلور همچنان به استراتژی «هولدینگ» بیت کوین پایبند است و آن را راهی برای حفظ ارزش دارایی‌های شرکت می‌داند.
بیشتر بخوانید: هودل (HODL) چیست؟
آینده سرمایه‌گذاری مایکرواستراتژی در بیت کوین
مایکرواستراتژی برنامه‌های بلندمدتی برای افزایش دارایی‌های بیت کوین خود دارد. به‌عنوان مثال، این شرکت قصد دارد طی چند سال آینده، دارایی‌های بیت کوین خود را به ۴۲ میلیارد دلار افزایش دهد.
حمایت مایکرواستراتژی از بیت کوین چه تاثیری در روند قیمتی آن دارد؟
خریدهای مکرر و حجیم مایکرواستراتژی، به‌ویژه در سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، منجر به افزایش تقاضا برای بیت کوین شد. این افزایش تقاضا، به‌طور طبیعی فشار صعودی بر قیمت بیت کوین وارد کرد. به‌عنوان مثال، پس از هر اعلام خرید بزرگ توسط مایکرواستراتژی، قیمت بیت کوین افزایش داشت.
اقدامات مایکرواستراتژی در سرمایه‌گذاری سنگین بر بیت کوین، به‌عنوان الگویی برای سایر شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی عمل کرد. این شرکت با استراتژی «اول بیت کوین»، بیت کوین را به‌عنوان دارایی اصلی خزانه خود انتخاب کرد و این امر باعث افزایش اعتماد سایر سرمایه‌گذاران نهادی به بیت کوین شد.
حمایت مایکرواستراتژی از بیت کوین، سیگنال مثبتی به بازار ارسال کرد و باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به این ارز دیجیتال شد. این تأثیر روان‌شناختی، خود منجر به افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش قیمت بیت کوین شد. با وجود تأثیرات مثبت، تمرکز حجم زیادی از بیت کوین در دست یک شرکت می‌تواند ریسک‌هایی را به همراه داشته باشد. به‌عنوان مثال، در صورت تصمیم مایکرواستراتژی به فروش بخشی از دارایی‌های بیت کوین خود، ممکن است فشار فروش زیادی به بازار وارد شود و قیمت کاهش یابد. همچنین، وابستگی بیش از حد به بیت کوین می‌تواند ریسک‌های زیادی برای ترازنامه شرکت ایجاد کند.
نقش بیت کوین در رشد سهام MSTR چه بوده است؟
شرکت مایکرواستراتژی با خرید مداوم بیت کوین، به یکی از بزرگترین سرمایه گذاران سازمانی این ارز دیجیتال تبدیل شده است. از زمان آغاز این استراتژی، ارزش سهام مایکرواستراتژی (MSTR) افزایش چشمگیری داشته است. به‌عنوان مثال، از اوت ۲۰۲۰ تا ژانویه ۲۰۲۵، سهام MSTR بیش از ۳,۱۰۰ درصد رشد کرد، در حالی که قیمت بیت کوین در همین بازه زمانی حدود ۱,۰۰۰ درصد افزایش پیدا کرده است.
این رشد قابل‌توجه نشان‌دهنده تأثیر مستقیم سرمایه‌گذاری در بیت کوین بر ارزش سهام مایکرواستراتژی است. مایکل سیلور، بنیان‌گذار و رئیس اجرایی مایکرواستراتژی، تأکید کرده که سهام MSTR در یک رابطه انحصاری با بیت کوین قرار دارد و بیت کوین عامل اصلی رشد قیمت MSTR در سال‌های گذشته بوده است.
با این حال، این استراتژی با چالش‌ها و ریسک‌هایی نیز همراه است. وابستگی شدید سهام مایکرواستراتژی به نوسانات قیمت بیت کوین می‌تواند منجر به نوسانات بالای ارزش سهام شود. به‌عنوان مثال، سهام MSTR نسبت به تغییرات قیمت بیت کوین حساسیت بالایی دارد و در گذشته، این نوسانات به ۲۰۰ درصد نیز رسیده، که بسیار بالاتر از بیت کوین و اتریوم است. در حال حاضر، سهام مایکرواستراتژی با نماد MSTR در بازار نزدک معامله می‌شود. در تاریخ ۲۲ ژانویه ۲۰۲۵ (۳ بهمن ۱۴۰۳)، قیمت هر سهم ۳۸۴.۰۳ دلار بود که نسبت به روز قبل ۰.۹۸ درصد افزایش داشته است.
مایکرواستراتژی هنوز بیت کوین انباشت می‌کند!
این شرکت با ادامه استراتژی انباشت بیت کوین خود، در حال حاضر ۴۶۱,۰۰۰ بیت‌کوین در اختیار دارد که آن را به یکی از بزرگترین نهنگ‌های بازار بیت کوین تبدیل کرده است. روند خریدهای مداوم مایکرو استراتژی نشان از عزم جدی این شرکت در افزایش ذخایر بیت کوین خود دارد، به طوری که با اجرای استراتژی‌های متنوع تأمین مالی از جمله فروش سهام، به طور مستمر در حال افزودن به دارایی‌های دیجیتال خود است.
این استراتژی سرمایه‌گذاری تأثیر زیادی بر ارزش سهام مایکرواستراتژی داشته است. درمقطعی از سال ۲۰۲۴، ارزش سهام این شرکت بیش از دو برابر شد، در حالی که قیمت بیت کوین در همین دوره حدود ۴۰ درصد افزایش یافت. مایکرواستراتژی با ادامه انباشت بیت کوین، نقش مهمی در پذیرش و گسترش استفاده از این ارز دیجیتال در میان شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی ایفا کرده است.
سوالات متداول
مایکرواستراتژی چیست و چه خدماتی ارائه می‌دهد؟
مایکرواستراتژی یک شرکت نرم‌افزاری آمریکایی است که در سال ۱۹۸۹ تأسیس شد. این شرکت در زمینه ایجاد نرم‌افزارهای هوش تجاری (BI)، تحلیل داده، نرم‌افزارهای موبایل و خدمات ابری فعالیت می‌کند. محصولات مایکرواستراتژی به سازمان‌ها کمک می‌کنند تا با تحلیل داده‌های خود، تصمیمات بهتری بگیرند.
مایکرواستراتژی چه میزان بیت کوین در اختیار دارد؟
تا ژانویه ۲۰۲۵، مایکرواستراتژی حدود ۴۶۱,۰۰۰ بیت کوین در اختیار دارد که ارزش آن‌ها بیش از ۴۶ میلیارد دلار برآورد می‌شود. این شرکت از سال ۲۰۲۰ به‌صورت مداوم بیت کوین خرید و به یکی از بزرگترین سرمایه گذاران این ارز دیجیتال تبدیل شد.
چرا مایکرواستراتژی در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده است؟
مایکل سیلور، بنیان‌گذار و رئیس مایکرواستراتژی، بیت کوین را به‌عنوان یک ذخیره ارزش برتر می‌داند که می‌تواند از سرمایه در برابر تورم و کاهش ارزش ارزهای فیات محافظت کند. به‌همین دلیل، شرکت تصمیم گرفت بخشی از دارایی‌های خود را به بیت کوین تبدیل کند تا ارزش سرمایه‌های خود را حفظ و افزایش دهد.
سرمایه‌گذاری مایکرواستراتژی در بیت کوین چه تأثیری بر ارزش سهام آن داشته است؟
پس از آغاز سرمایه‌گذاری در بیت کوین، ارزش سهام مایکرواستراتژی (MSTR) افزایش قابل‌توجهی داشته است. به‌عنوان مثال، از اوت ۲۰۲۰ تا فوریه ۲۰۲۱، سهام MSTR حدود ۱,۰۰۰ درصد رشد کرده است، در حالی که شاخص‌های دیگر مانند S&P ۵۰۰ و نزدک در همین بازه زمانی رشد به مراتب کمتری داشته‌اند.
آیا مایکرواستراتژی برنامه‌ای برای فروش بیت کوین‌های خود دارد؟
تا کنون، مایکرواستراتژی هیچ برنامه‌ای برای فروش بیت کوین‌های خود اعلام نکرده است. این شرکت به استراتژی «خرید و نگهداری» پایبند است و همچنان به انباشت بیت کوین ادامه می‌دهد. مایکل سیلور نیز بارها تأکید کرده است که بیت کوین را به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری بلندمدت می‌بیند.
سخن پایانی
مایکرواستراتژی یک شرکت آمریکایی است که در سال ۱۹۸۹ توسط مایکل جی. سیلور و همکارانش تأسیس شد و در زمینه خدمات هوش تجاری و نرم‌افزاری فعالیت می‌کند. این شرکت که دفتر مرکزی آن در تایسونز کرنر، ویرجینیا قرار دارد، از سال ۲۰۲۰ استراتژی سرمایه‌گذاری در بیت کوین را آغاز کرد.
تا ژانویه ۲۰۲۵، مایکرواستراتژی با ادامه روند خرید بیت کوین، موجودی خود را به ۴۶۱,۰۰۰ واحد رسانده است. این روند موفقیت‌آمیز باعث رشد ۳۰۰ درصدی ارزش سهام شرکت در سال ۲۰۲۴ شد. مایکل سیلور، بنیان‌گذار و مدیرعامل شرکت، معتقد است بیت کوین پتانسیل رسیدن به ارزش بازار ۱۰۰ تریلیون دلاری را دارد.
